Apartado III.2 Modelo Económico Financiero
Lineamientos de los Esquemas para el Desarrollo Mixto de la Empresa Pública del Estado, Comisión Federal de Electricidad · Esquemas para el Desarrollo Mixto · Lineamientos de desarrollo mixto
III.2 Modelo Económico Financiero
III.2.1 El modelo económico financiero debe integrar todas las variables económicas, financieras y técnicas para demostrar que el Proyecto bajo el Esquema para el Desarrollo Mixto genera una rentabilidad positiva; y debe formar parte integral del Documento Soporte.
III.2.2 La DP con la participación de la DF debe elaborar el modelo económico financiero, basándose en la información técnica que la DIPI y la DO presenten.
III.2.3 El método de evaluación que debe utilizarse es el de flujos de caja descontados, que consiste en calcular los flujos de caja futuros de una inversión y determinar su valor neto en el tiempo, o cualquier otro método de evaluación financiera que determinen la DP y la DF.
III.2.4 La totalidad de las variables utilizadas deben estar alineadas al ciclo de planeación del año en que se documente el Esquema para el Desarrollo Mixto y a la Normativa Aplicable. En casos excepcionales, se pueden utilizar variables no contenidas en el ciclo de planeación, lo cual debe justificarse.
III.2.5 El modelo económico financiero, adicional a las premisas establecidas en el ciclo de planeación, debe contener al menos, lo siguiente:
1. Premisas económicas y financieras:
a) Tipo de moneda (peso/dólar);
b) Referencias de precios (si aplica), y
c) Tasa de financiamiento (si aplica).
2. Premisas técnicas de evaluación:
a) Vigencia del Contrato o Instrumento Jurídico;
b) Año base de evaluación;
c) Horizonte de evaluación;
d) Factores de conversión de unidades;
e) Horizonte de inversión;
f) Horizonte de operación;
g) Unidades de medida;
h) Escenario de producción;
i) Fecha/programa de entrada en operación comercial, y
j) Capacidad de plantas y equipos (si aplica).
3. Ingresos:
a) Unidades;
b) Cantidad de producción por producto;
c) Precio por producto;
d) Otros ingresos (si aplica);
e) Ingresos por producto;
f) Ingresos totales, y
g) Distribución de ingresos.
4. Inversiones de capital (CAPEX):
a) Unidades;
b) Monto de inversión;
c) Monto del capital de trabajo;
d) Depreciación, y
e) Monto de retiro y desmantelamiento.
5. Costos de operación (OPEX):
a) Unidades;
b) Costos directos por producto;
c) Factores de estimación;
d) Costos indirectos;
e) Costos logísticos;
f) Costos fijos y variables;
g) Costos totales, y
h) Otros gastos.
6. Costos de financiamiento (si aplica):
a) Unidades;
b) Monto de la deuda;
c) Plazo del financiamiento;
d) Monto de los intereses;
e) Monto de la amortización, y
f) Monto del pago al servicio de la deuda.
7. Obligaciones fiscales (impuestos y derechos):
a) Tipo de impuesto y derecho;
b) Tasa impositiva;
c) Monto por impuesto y derecho, y
d) Monto total de impuestos y derechos.
8. Flujo de caja:
a) Flujo de efectivo antes de impuestos, y
b) Flujo de efectivo después de impuestos.
9. Indicadores de evaluación y rentabilidad financiera positiva:
a) Valor presente neto antes de impuestos (VPN AI);
b) Valor presente neto después de impuestos (VPN DI);
c) Tasa interna de retorno antes de impuestos (TIR AI);
d) Tasa interna de retorno después de impuestos (TIR DI);
e) Tasa interna de retorno apalancada, en su caso;
f) Valor presente de las inversiones (VPI);
g) VPN/VPI antes y después de impuestos, y
h) Periodo de recuperación de la inversión.
10. Porcentaje de Interés de Participación:
a) De la CFE, y
b) De la o las Personas Particulares.
11. Análisis de Sensibilidad:
a) Sensibilidad de precios;
b) Sensibilidad de volumen de producción, y
c) Sensibilidad de costos.
12. Análisis de riesgos y su distribución entre las partes.
13. Memoria de cálculo del Documento Soporte.
14. Montos asociados a las obligaciones de desarrollo social y ambiental.
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